Der Begriff Venture Capital stammt aus dem Englischen und bedeutet auf deutsch so viel wie Risikokapital oder Wagniskapital. Als Synonym wird auch häufig die Abkürzung VC verwendet.
Venture Capital Definition
Venture Capital ist eine Form des Private Equity, in der die Beteiligungsgesellschaft ihr Kapital einem Unternehmen mit hohem Risiko überlässt. Das Wagniskapital ist demnach ein Teilbereich des Private-Equity-Geschäfts, also dem Handel mit Eigenkapitalanteilen an nicht börsennotierten Unternehmen.
Beim Risikokapital handelt es sich um eine zeitlich begrenzte Mittelüberlassungen in Form von Eigenkapital an das Spezialsegment von jungen Startups mit geringer Ertragskraft aber überdurchschnittlichen Wachstumspotenzial.
Welches Risiko geht man ein?
Das hohe Risiko ergibt sich daraus, dass die unterstützten Unternehmen hauptsächlich junge Startups in ihrer Anfangsphase sind. Daher sind die möglichen Renditen noch nicht abschätzbar und es kann bis zu einem Totalverlust des Kapitals führen. Auch eine verlässliche Beurteilung der Fähigkeiten und der Vertrauenswürdigkeit der Unternehmensgründer kann externen Kapitalgebern Probleme bereiten.
Ertragspotenziale
Die grundlegenden Ertragspotenziale von Venture-Kapital-Gesellschaften bilden die erzielbaren Erlöse aus der abschließenden Beteiligungsäußerung. Daher sind positive Rückflüsse aus einer Beteiligung meist erst nach mehreren Jahren zu erwarten.
Venture Capital: Das Vorgehen
Der Kapitalgeber prüft zunächst den Businessplan des Existenzgründers und erhält eine Beteiligung am Unternehmen. Dies ermöglicht eine Finanzierung des Unternehmens ohne die Einbeziehung einer Bank.
Das Ziel für die Kreditgeber, in diesem Fall so genannte Venture-Capital-Gesellschaften, ist es, nach einer Bereitstellung von ca. 3 bis 10 Jahren, die Beteiligung wieder zu verkaufen (“Exit“) und damit Gewinn zu erzielen.
Von Seiten der Beteiligungsgesellschaft wird das junge Unternehmen mit betriebswirtschaftlichem Know-how und Betreuungs- und Beratungsangeboten unterstützt.
Venture-Kapital-Beziehung beenden
Um eine Venture-Kapital Beziehung zu beenden bieten sich folgende Möglichkeiten an:
- IPO (Initial Public Offering): Gang an die Börse
- Trade Sale: Verkauf der Beteiligung an ein anderes Unternehmen mit strategischem Interesse
- Company Buy Back: Rückkauf durch die Unternehmensgründer
- Secondary Purchase: Verkauf an eine oder mehrere andere Venture-Capital-Gesellschaften
